변동성(VIX) 매도를 통한 인컴 전략 - SVOL ETF
2021. 10. 10.
오늘날 채권 금리는 계속 하락하고 있으며 그에 따라 채권이나 은행 예금을 통해서 충분한 수익을 얻는 것이 쉽지 않습니다. SVOL은 VIX에 투자하여 변동성을 매도하는 전략을 통하여 채권을 대체할 수 있는 인컴을 얻고자 하는 ETF입니다. 그림은 지난 15년간 VIX 선물 가격의 구조를 보여 줍니다. VIX 선물은 시간이 지나면서 점차 가격이 감소하였습니다. 이는 VIX 선물을 매수 하는 것보다 매도하는 것이 (변동성을 매수하는 것보다 매도하는 것이) 유리했다는 것을 보여 줍니다. (VIX 2nd Month – VIX 1st Month)/ ((VIX 2nd Month + VIX 1st Month)/2)로 단기 VIX 지수를 매도하는 전략의 수익률을 계산해 보면 연평균 약 45%가 나옵니다. 이는 단기 V..