SVXY의 손절 기준

SVYX는 VIX 단기 선물 지수(S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index)에 -0.5배로 투자하는 ETF입니다. VXX ETF나 VIXY ETF에 -0.5배로 투자하는 ETF라고 할 수 있습니다.

VIX 지수가 매우 높게 상승할때, SVXY는 큰 손해를 입습니다. 다음 그림은 2020년에 코로나 폭락장때 VIX지수와 SVYX의 가격을 보여주는 그림입니다. 

SVYX는 이때 약 -60%의 하락을 기록하였습니다. 이렇게 큰 하락을 기록하면 하락 전 원금 금액으로 다시 상승할때까지 긴 시간과 높은 상승률이 필요합니다.  다음 표는 주식이 하락 했을 때 경우 그 후 원금 액수로 복구되기 위해서는 얼마만큼의 상승이 필요한지 보여주는 표입니다.

60%가 하락한 주식이 복구되기 위해서는 150%나 되는 상승률이 필요합니다. 따라서 SVXY를 투자할때는 미리 손절 기준을 세워두는 것이 필요합니다.

손절 기준을 정하기 위해서 코로나 하락장이 포함된 2019년에서 2021년을 기준으로 백테스트를 진행해 보았습니다. VIX지수를 기준으로 하여 일정한 기준 수치 이하에서만 SVYX에 투자를 하고 기준 수치를 넘으면 SVYX를 매도하고 현금으로 보유한는 방법을 사용한다고 가정하였습니다.

VIX 지수가 40이하일때만 SVYX에 투자를 하고 VIX 지수가 40을 넘으면 전액 현금화를 하는 것이 가장 좋은 결과를 얻을 수 있는 것으로 결과가 나왔습니다.

다음표는 SVYX를 계속 보유하는 것과 VIX지수 40이하에서만 SVYX를 투자할 경우의 가격을 보여주는 그림입니다.

이 결과에 따라 SVXY는 VIX지수 40이하에서만 투자하는 것이 좋다고 생각됩니다.