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연굼저축펀드를 해야 하는 이유는 자신의 투자 실력에 대한 벤치마크가 필요하기 때문입니다. 2023. 8. 11. 연금저축펀드에서는 개별주식 투자가 안되고 레버리지 사용이 안되기 때문에 많은 분들이 etf를 사서 장기 보유하는 방법으로 연금저축펀드에서(이하 연금) 투자를 하십니다. (여기서 단기투자 하시는 분들도 있음) 즉 자신의 계좌 중에서 연금에서 가장 정석적인 투자가 진행되고 있는 분들이 많을 것입니다. 사람들은 투자에 있어서 (투자가 아니라도 항상 그렇지만) 듣는 것보다 직접 체험하는게 좋은 깨닳음을 줍니다. 그러니 작은 금액이라고 좋으니, 한달에 10만원이라도 좋으니, 연금저축펀드 계좌를 만들어서 정석적인 투자를 한 번 꾸준히 해보시기 바랍니다. 그러고 그 성과를 자신의 다른 계좌와 비교해 보시기 바랍니다. 좋은 깨닳음을 줄 것입니다. 저는 연금에서 주식60/채권40으로 투자를 하고 있습니다. 연금계좌의 수..
ETF는 배당을 받고 나서 파는 것으로 이득을 내기 어렵습니다. 2023. 8. 11. ETF는 순자산가치(NAV, Net Asset Value)라고 하는 현재의 적정한 평가 가격에 맞게 ETF가 거래되도록 물량을 제공합니다. 평가 가격이 10000원이면 10100에 파는 매도 물량을 제공하고 99900원 사는 매수 물량을 제공 합니다. 현재 평가 가격인 10000원에서 별로 안 벗어나게요. 개미들은 그 가격 상하 제한 폭 안에서 10010원이나 10030원 또는 99980원으로 거래하는 겁니다. ETF에서는 사고파는 것으로는 작은 시세 차이만 가질 수 있습니다. 이 것을 유동성공급자(Liquidity Provider), LP라고 합니다. 이 LP제도 하에서 ETF는 배당을 500원을 주면 준 배당 500원만큼 NAV를 10000에서 99500원으로 낮추고 새로운 가격인 99500원을 중심..
(TLT, TMF)채권 ETF의 투자 호흡은 주식보다 깁니다. 상승하기 시작하는 걸 보고 천천히 들어가셔도 충분한 이익을 얻을 수 있습니다. 2023. 8. 11. 채권 ETF에 투자하시는 분들이 많습니다. 그런데 최저가에서 사서 최대의 이익을 얻을려고 하시는 분들이 너무나 많은 것 같습니다. 그런 시도를 통해서 최저가에 사서 최대의 이익을 얻을 수도 있지만 거기서 더 떨어져서 심리적 고통을 얻을 수도 있습니다. 일반적으로 채권 ETF의 투자 호흡은 주식보다 깁니다. 예를 들어 보겠습니다. TLT의 6개월 수익이 플러스가 되었을 때 (상승하기 시작했다고 충분히 판단될 때) TMF를 보유한다고 가정하면 다음과 같은 결과가 됩니다. Dual Momentum Model = TLT가 6개월 수익일 때 TMF보유 그외는 현금으로 보유 Equal Weight Portfolio = TMF를 계속 보유 수익률이 올라가고, MDD가 낮아지는 걸 확인할 수 있습니다. 좀 더 확실한 ..
지금 현재 레버리지 투자를 하고 있지 않는 이유. 투자자분들은 ETF의 자금 조달 비용을 고려하지 않고 있습니다. 2023. 8. 11. 저는 원래 2배나 3배 레버리지 ETF도 투자를 했었습니다. 하지만 현재 레버리지 투자를 하고 있지 않습니다. 그 이유에 대해서 이야기 해볼려고 합니다. TQQQ같은 레버리지 ETF들은 운용수수료 외에도 자금 조달 비용이 추가로 듭니다. ETF에 표시되는 운용수수료는 운용사가 먹는 수수료인거지, ETF가 돌아가기 위해서 필요한 자금 조달 비용은 포함되지 않습니다. 운용사가 먹는게 아니니깐요. 운용수수료+자금 조달 비용의 계산식은 M + (L - 1)*(Fed Funds Overnight Rate + Spread) 입니다. 운용수수료를 1, L은 3, 기준금리는 5.25 (페드의 주장처럼 5.25까지 올라간다고 가정함), 스프레드는 1.5라고 하면 1+(3-1)*(5.25+1.5)=14.5 운용수수료+자금..
채권투자에 대한 저의 방법과 기준, 한국 10년물 투자를 시작했습니다. 2023. 1. 13. 저는 채권 투자를 할 때 6개월 수익률을 투자 신호로 사용합니다. 모멘텀 투자 방법을 이용하는 것입니다. 6개월 수익률만 플러스가(+)가 될 때 보다는 6개월 수익률과 3개월 수익률이 둘 다 플러스가(+)가 될 때가 더 좋다고 봅니다. 6개월 수익률이 플러스(+)가 될 때 채권을 투자하는 것은 다음 그림에서 IEF와 TLT의 예에서 볼 수 있듯이 손실폭을 줄일 수 있는 안정적인 방법이였습니다. 그래서 저는 그동안 한국 물가연동채에 투자해 왔습니다. 한국와 미국의 채권 수익률이 마이너스(-)일 때 한국물가연동채는 6개월 수익룰이 플러스가(+) 였으니깐요. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 저의 물가연동채 및 레버리지 물가연동채 투자는 지난 1년동안 상당한 수익을 내 왔습니다. (메리츠에서는 물가연동채를 인플레이..
포트폴리오 최적화 - 달러 샤프 수치 최적화 기타 2022. 10. 30. 이전 글에서 PORTFOLIO VISUALIZER를 사용하여 주식과 달러에 투자할 때 샤프 수치가 최적화 되는 비율을 찾아보았습니다. 이 글은 투자에 참고하기 위해서 추가적으로 수행한 샤프 수치 최적화 결과를 모아둔 글입니다. https://stockegloo.tistory.com/97 포트폴리오 최적화 - SPY와 달러의 샤프 수치 최적화 PORTFOLIO VISUALIZER를 사용하여 주식과 달러에 투자할 때 샤프 수치가 최적화 되는 비율을 찾아보았습니다. 테스트 기간은 EUO가 발행된 다음인 2009년부터 현재까지입니다. SPY와 UUP로 자산배분을 할 stockegloo.tistory.com -최근 한국에 상장된 KODEX 미국배당프리미엄액티브 ETF에 투자를 생각해 보기 위해서 DIVO를 추가해..
달러 모멘텀 투자 2022. 10. 23. UUP와 EUO를 단순히 보유하지 말고 모템템 투자 방법을 이용하여 보유할 경우에 CAGR과 MDD가 개선됩니다. 달러 투자시 모멘텀을 활용하는 것도 좋아 보입니다. UUP를 3개월 50% + 6개월 50%를 기준으로 모멘텀 투자를 할 경우 UUP와 동일한 기준으로 EUO에 모멘텀 투자할 경우 --- 추가 테스트 --- EUO 투자 시 모멘텀이 없을 때 현금 대신 TIP, LTPZ, SHY, IEF 같은 채권을 보유하면 CAGR과 MDD를 더 낮출 수 있었습니다. 현금 대신 LTPZ 보유 현금 대신 EDV나 TLT 같은 장기채를 보유하면 CAGR은 좋아지지만 MDD가 많이 상승하였습니다.
포트폴리오 최적화 - SPY와 달러의 샤프 수치 최적화 2022. 10. 23. PORTFOLIO VISUALIZER를 사용하여 주식과 달러에 투자할 때 샤프 수치가 최적화 되는 비율을 찾아보았습니다. 테스트 기간은 EUO가 발행된 다음인 2009년부터 현재까지입니다. SPY와 UUP로 자산배분을 할 경우 SPY : UUP = 42.77% : 57.23% 일 때 샤프 지수가 최적화 됩니다. UUP대신 EUO를 활용하여 SPY와 EUO로 자산배분을 할 경우 SPY : EUO = 63.92% : 36.08% 일 때 샤프 지수가 최적화 됩니다. UUP와 비교하여 CAGR이 6.80%에서 10.36%로 좋아졌지만 MDD가 -7.39%에서 -12.30%로 높아졌습니다. 샤프지수는 1.09로 동일하였습니다. SPY 대신 2배 레버리지 상품인 SSO를 사용할 경우 SSO : EUO = 45.92..

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